鋰礦依然搶手。

10月17日，盛新鋰能（002240.SZ）官宣了參股公司惠絨礦業(yè)拿到木絨鋰礦采礦證。10月22日公告里，它進(jìn)一步表示，已經(jīng)和惠絨礦業(yè)、“老客戶”中創(chuàng)新航簽訂了合作的框架協(xié)議。三方將完成產(chǎn)業(yè)鏈上下游的協(xié)同生產(chǎn)，即惠絨礦業(yè)提供礦，而盛新鋰能為中創(chuàng)新航供應(yīng)鋰鹽。由于不是具體的合作合同，暫時(shí)還不能帶來(lái)實(shí)際的業(yè)績(jī)。

根據(jù)采礦證，木絨鋰礦生產(chǎn)規(guī)模為每年300萬(wàn)噸。盛新鋰能有關(guān)人士告訴《華夏時(shí)報(bào)》記者，300萬(wàn)噸是指原礦（含有其他金屬元素），可折合成7—8萬(wàn)噸碳酸鋰，對(duì)于公司來(lái)說(shuō)是更高的鋰礦自給率，更穩(wěn)定和低成本的原材料也能吸引下游客戶。這是一份不小的增量，木絨鋰礦可新增的供應(yīng)量至少占到2023年中國(guó)碳酸鋰產(chǎn)量的15%。

在低位運(yùn)行的鋰礦價(jià)格似乎不會(huì)更低了，全球鋰礦收購(gòu)案正在發(fā)生。鑫欏資訊高級(jí)研究員張金惠告訴記者，虧損的鋰礦已經(jīng)開(kāi)始停工，除了鹽湖，其他鋰礦基本在成本線上了。不過(guò)已經(jīng)到了年底，新能源大概率增速下降，價(jià)格還是會(huì)低位震蕩。

鎖定鋰鹽大單

采礦證剛下發(fā)沒(méi)幾天，盛新鋰能就官宣了和中創(chuàng)新航的合作消息。

盛新鋰能10月22日公告稱，已經(jīng)與中創(chuàng)新航和惠絨礦業(yè)簽署了《鋰產(chǎn)品合作框架協(xié)議》。在這一協(xié)議中，三者分別是鋰電產(chǎn)業(yè)鏈的上中下游，也就是鋰礦供應(yīng)商、鋰鹽供應(yīng)商和鋰電池廠商的關(guān)系。根據(jù)合作內(nèi)容，中創(chuàng)新航可以提前鎖定盛新鋰能的鋰鹽供應(yīng)量，并且盛新鋰能應(yīng)嚴(yán)格依照要求進(jìn)行供貨。同時(shí)，惠絨礦業(yè)將為盛新鋰能提供鋰精礦原料，在框架協(xié)議和具體協(xié)議的有效期內(nèi)保障盛新鋰能可以優(yōu)先承購(gòu)鋰精礦。

此次合作框架協(xié)議的有效期持續(xù)到了2026年12月31日，合作窗口期達(dá)到兩年多。據(jù)了解，中創(chuàng)新航是盛新鋰能鋰鹽產(chǎn)品的長(zhǎng)期合作客戶。盛新鋰能認(rèn)為，這一合作框架協(xié)議的簽署有利于強(qiáng)化它與優(yōu)質(zhì)客戶之間長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作伙伴關(guān)系，預(yù)計(jì)將對(duì)未來(lái)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生積極影響。

不過(guò)具體實(shí)施內(nèi)容和進(jìn)度尚存在不確定性，有待簽署具體合作協(xié)議。據(jù)如聞律師事務(wù)所解釋，為明確各方已達(dá)成的初步意向、推進(jìn)磋商程序或者涉及到比較復(fù)雜的大型交易時(shí)，常常會(huì)簽署各種構(gòu)架協(xié)議，目的在于提前鎖定合作對(duì)象和合作關(guān)系，為交易雙方設(shè)定了一個(gè)基本框架，使合作關(guān)系具有一定穩(wěn)定性。

具體的長(zhǎng)協(xié)合同（長(zhǎng)期供貨合同）則可能需要在框架協(xié)議的基礎(chǔ)上進(jìn)一步協(xié)商和簽訂，通常會(huì)包含更詳細(xì)的條款，如供貨量、價(jià)格、付款條件、交貨時(shí)間、質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)等。因此，這一框架協(xié)議不會(huì)對(duì)盛新鋰能的本年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)有重大影響。

鋰鹽業(yè)績(jī)承壓

由于主營(yíng)產(chǎn)品鋰鹽跌價(jià)，盛新鋰能的盈利能力正處于低谷期。2024年上半年，盛新鋰能的營(yíng)業(yè)收入為25.79億元，同比減少45.8%；歸母凈利潤(rùn)虧損1.87億元，同比下降130.58%，不僅由盈轉(zhuǎn)虧，與2023年上半年的6.32億元、2022年同期的30.33億元、2021年同期的2.91億元相比都有較大差距。

對(duì)于業(yè)績(jī)上的壓力，國(guó)泰君安研報(bào)指出，盛新鋰能當(dāng)前外購(gòu)了部分鋰精礦進(jìn)行生產(chǎn)，而鋰礦到鋰鹽有一定運(yùn)輸和加工期。生產(chǎn)期間鋰鹽價(jià)格持續(xù)下行，從均價(jià)來(lái)看，2024年上半年電池級(jí)碳酸鋰均價(jià)為10.36萬(wàn)元/噸，同比下降67.54%。從而導(dǎo)致盛新鋰能營(yíng)收下降，利潤(rùn)承壓。

一方面來(lái)說(shuō)，盛新鋰能需要賣出更多貨。截至2024年上半年，盛新鋰能已建成鋰鹽產(chǎn)能13.7萬(wàn)噸/年（在中國(guó)四川和印尼分別為7.7萬(wàn)噸和6萬(wàn)噸）。2023年，盛新鋰能的鋰產(chǎn)品產(chǎn)量為5.67萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)19.03%。2024上半年，其鋰產(chǎn)品產(chǎn)銷量分別為3.22、3.43萬(wàn)噸，同比分別增加7.91%、20.21%。

另一方面，它也致力于提高鋰資源自給率。而這一框架協(xié)議的簽訂能夠替他鎖定原料來(lái)源，減少上游資源價(jià)格的周期性波動(dòng)帶來(lái)的影響。盛新鋰能目前共持有惠絨礦業(yè)52.2%股權(quán)，公司有關(guān)人士告訴記者，惠絨礦業(yè)的礦開(kāi)采出來(lái)后，不論是做成碳酸鋰還是氫氧化鋰，都有利于提升原材料自給率，這意味著更穩(wěn)定和低成本的原材料，也有利于公司和下游客戶的合作。

木絨鋰礦是合作基礎(chǔ)

10月17日，惠絨礦業(yè)剛剛獲得四川省雅江縣木絨鋰礦的采礦權(quán)。當(dāng)晚，盛新鋰能就官宣了這一消息，表示正在準(zhǔn)備開(kāi)發(fā)建設(shè)，將盡快推動(dòng)項(xiàng)目建成投產(chǎn)。

木絨鋰礦可以說(shuō)是三方合作的基礎(chǔ)。2024年年初，該礦的探礦結(jié)果曾經(jīng)引發(fā)廣泛關(guān)注，它是亞洲迄今探明規(guī)模最大的硬巖型單體鋰礦，平均品位1.62%，為四川地區(qū)鋰礦品位最高的礦山之一，已查明礦石資源量為6109.5萬(wàn)噸，氧化鋰資源量為98.96萬(wàn)噸。以100萬(wàn)噸計(jì)算，約能折合成250萬(wàn)噸碳酸鋰，大概等同于超過(guò)3500吉瓦時(shí)的電池量，支撐7000多萬(wàn)輛的電動(dòng)車。

該采礦許可證的有效期是24年，生產(chǎn)規(guī)模為每年300萬(wàn)噸。盛新鋰能有關(guān)人士告訴記者，300萬(wàn)噸是指原礦（含有其他金屬元素），可折合成7—8萬(wàn)噸碳酸鋰。對(duì)于正式開(kāi)采前尚需完成的安全設(shè)施設(shè)計(jì)、井巷建設(shè)等工作，對(duì)方則表示沒(méi)辦法給出一個(gè)明確的所需時(shí)間。

上海有色數(shù)據(jù)顯示，2023年，中國(guó)碳酸鋰產(chǎn)量約為46萬(wàn)噸。理論上來(lái)說(shuō)，木絨鋰礦帶來(lái)的碳酸鋰供應(yīng)增量占比在15%—17%。

張金惠告訴記者，從歷史價(jià)格來(lái)看，鋰輝石礦的價(jià)格正處在低位，除了鹽湖，鋰礦基本在成本線上，虧損的廠商已經(jīng)開(kāi)始停工。行至年底，新能源增速將會(huì)下降，價(jià)格還是會(huì)低位震蕩。上海鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，近期鋰輝石精礦的到崗價(jià)正在下探，已經(jīng)從10月15日的800美元/噸，降至10月25日的745美元/噸，10天下降6.88%。

而在全球市場(chǎng)，已經(jīng)有礦業(yè)公司開(kāi)始掃貨。10月上旬，從公布收購(gòu)意向到簽訂交易協(xié)議，全球第二大礦企力拓集團(tuán)用兩天時(shí)間決定了，花67億美元現(xiàn)金收購(gòu)33.1億美元市值的阿卡迪姆鋰業(yè)公司（Arcadium Lithium），它也將獲得阿卡迪姆在阿根廷和澳洲的鋰資源，還有特斯拉、寶馬和通用汽車公司等客戶。全球地質(zhì)礦產(chǎn)信息網(wǎng)顯示，截至2023年，阿卡迪姆共生產(chǎn)碳酸鋰29661噸，生產(chǎn)鋰輝石精礦23.93萬(wàn)噸。對(duì)于不少企業(yè)來(lái)說(shuō)，鋰的長(zhǎng)期前景依然可觀。